黑鹰光伏110家征战三大资本市场的主流光伏上市

淘宝运营 2021-05-14 18:06:24

近日,黑鹰光伏团队仔细审阅了在三大资本市场中奋战的110家主流光伏上市公司的2020年财务报告。我们从收入、净利润、毛利率、负债、对外投资、订单、融资、造血能力等十个维度对这100多家企业的核心业务数据进行了整理分析。由此我们可以清楚地看到,中国光伏产业整体正在加速发展,很多企业的很多核心数据都达到了历史新高,比如:

1.光伏上市公司总收入6729.94亿元,同比增长15.82%。

2.光伏上市公司净利润453.1亿元,同比增长55.32%。

3.光伏上市公司对外净投资1080.83亿元,同比增长9.88%。

4.光伏上市公司融资净额611.25亿元,同比增长43.97%。

5.光伏上市公司总资产达到16249.98亿元,同比增长12.43%。

此外,从产业集中度来看,黑鹰光伏统计的数据显示,中国光伏产业的“寡头垄断效应”更加显著,“强而有力”的马太效应更加突出,巨头的比例迅速增加,如:

1.前十大光伏公司净利润合计346.28亿元,占比76.42%。

2.前十名企业融资净额合计482.47亿元,占比78.93%。

3.前十名企业净外资总额612.9亿元,占比56.71%。

4.收入超过100亿元人民币的光伏公司增加到17家,总收入4222.96亿元人民币,占比62.75%。

5.前十大光伏公司预收款合计260.23亿元,占比60.06%。

6.前十名企业总造血444.89亿元,占48.96%。

为了让读者更全面深入地了解中国光伏核心企业的战斗力,黑鹰光伏基于2020年110家光伏上市公司的核心业务数据分析,推出以下十大榜单:

据黑鹰光伏统计,2020年,中国110家光伏上市公司实现总收入6729.94亿元,比上年增长919.50亿元,增幅15.82%。

其中,17家光伏上市公司总营收超过100亿元,比2019年增加2家,分别是新一光伏和吉电。收入规模榜单前三名是龙基股份,总收入545.83亿元;同伟股份,442亿元;TBEA,441.66亿元。

增长率方面,寡头更强。据黑鹰光伏统计,2020年76家光伏上市公司收入实现正增长,占比69.9%;其中,收入100亿以上的17家企业中有16家实现了正增长,占比94.12%,其中13家企业增速均超过10%。增长最快的三家企业分别是龙基股份,同比增长65.92%,信特能源,同比增长63.54%,阳光电力,同比增长48.31%。

营收规模代表光伏企业过去一年的业绩,预付款是指手头订单的规模,体现了不同企业在产业链中的竞争地位和影响力。

据黑鹰光伏统计,截至2020年底,101家光伏上市公司预收款总额为433.31亿元,同比增长5.68%。

其中46家光伏公司预收1亿元以上,15家预收10亿元以上,排名前三

名企业隆基股份、预收款50.18亿元,特变电工、预收款38.02亿元,捷佳伟创、预收款33.25亿元。

  从增速看,60家光伏企业预收款规模实现正增长,36家企业实现50%以上高速增长,24家企业增幅在100%以上,在预收款规模超10亿元以上的企业中增长最快的三家企业为先导智能、增长140.87%,晶盛机电、增长98.87%,正泰电器、增长53.23%。

  

  黑鹰光伏统计数据显示, 2018年-2020年100多家光伏上市公司整体毛利率分别为22.55%、23.96%、23.24%,2020年盈利水平略有下降。

  具体到企业层面,2020年,46家光伏上市公司综合毛利率实现正增长,其中5家毛利率增长在10个百分点以上,光伏玻璃双雄福莱特、信义光能位列其中,前者位列毛利率涨幅榜第一位。

  另据统计,有56家光伏上市公司综合毛利率在“23.24%”这一平均水平线之上,19家企业毛利率在40%这一高水平线之上,前三名为协鑫新能源毛利率63.45%、金博股份毛利率62.59%、江山控股毛利率62.32%。

  2020年有59家企业毛利率出现下降,其中7家毛利率降幅在10个百分点以上,7家企业毛利率仅为个位数。

  

  整体来看,2020年中国光伏企业整体赚钱能力得到了极大提升。

  据黑鹰光伏统计,2020年110家光伏上市公司合计创造净利润453.10亿元,较上一年增长了161.38亿元,增幅为55.32%。

  其中,68家光伏企业净利润在1亿元以上,15家企业净利润在10亿元以上,前十名光伏企业净利润合计达346.28亿元,占比达76.42%。前三名为隆基股份87亿元、正泰电器66.36亿元、信义光能38.39亿元。

  从增速看,2020年80家企业净利润实现正增长,其中32家企业实现100%以上高速增长。在净利润达10亿元规模的企业中,增长最快的前三名企业为福莱特、增长127.09%,阳光电源、增长116.73%,信义光能、增长77.32%。

  

  在光伏步入平价大时代情况下,许多光伏企业都在加速扩张。

  据笔者统计,2020年107家光伏企业合计对外净投资1080.83亿元,同比增加了97.16亿元,增幅为9.88%。

  其中,27家光伏企业对外净投资规模在10亿元以上,前五名对外净投资规模都在50亿元以上,前三名为吉电股份、净投资121.63亿元,中环股份、净投资74.26亿元,正泰电器、净投资74.18亿元。

  另据统计,2020年61家光伏企业对外净投资规模为正增长,10家企业对外净投资增长在10亿元以上,前三名为吉电股份、净投资同比增长82.15亿元,津劝业、增长31.37亿元,新特能源、增长27.09%。

  

  笔者认为,净筹资规模更能展现企业的资本市场影响力及战略前瞻性。

  黑鹰统计数据显示,光伏企业在加大投资力度的同时,也在提升自身的资本实力。2020年106家光伏上市公司合计净筹资611.25亿元,较上一年增加了360.71亿元,增幅达43.97%。

  其中,52家光伏企业净筹资规模在1亿元以上,24家企业净筹资在10亿元以上,前三名为吉电股份、净筹资84.55亿元,晶科能源、净筹资62.97亿元,通威股份、57.95亿元。

  另据统计,2020年64家光伏企业净筹资规模为正增长,18家企业增长在10亿元以上,前三名为吉电股份、增长73.01亿元,阿特斯、增长56.14亿元,通威股份、增长43.54亿元。

  由于外部融资环境充满了不确定性,此时企业更需要比拼自身造血能力(经营现金流)。

  据黑鹰光伏统计,2020年106家光伏上市公司合计造血(经营现金流净额)908.76亿元,同比增长了5.02%,增速明显下降,2019年经营现金流净额增幅为58.39%。

  其中,92家光伏企业经营现金流净额为正(资金净流入),73家光伏企业经营现金流净额在1亿元以上,27家企业在10亿元以上,前三名为隆基股份、造血110.15亿元,特变电工、造血52.58亿元,正泰电器、造血48.06亿元。

  另外,14家企业经营现金流为负(资金净流出),最低的三家企业为阿特斯、经营现金流净额为-7.87亿元,帝科股份、-5.21亿元,中来股份、-1.80亿元。

  另据统计,2020年58家光伏企业造血力实现正增长,前9家企业增长在10亿元以上,提升最快的三家企业为新特能源、增长37.53亿元,隆基股份、增长28.57亿元,信义光能、增长21.88亿元。

  在企业持续扩张及成长下,光伏企业总资产规模还在持续创新高。

  据黑鹰光伏统计,截止2020年末,光伏上市公司总资产合计达16249.98亿元,较2019年增长了1797亿元,增幅为12.43%。

  其中,41家光伏企业总资产规模在100亿元以上,23家企业在200亿元以上,8家企业在500亿元以上,前三名为特变电工、总资产1094.94亿元,隆基股份,总资产876.35亿元,保利协鑫能源、总资产809.54亿元。

  另据统计,2020年有87家光伏企业总资产实在正增长,48家企业总资产增长在10亿元以上,6家企业增长在100亿元以上,前三名为隆基股份、增长283.31亿元,通威股份、增长174.31亿元,正泰电器、增长139.92亿元。

  同时,光伏企业总负债规模也在持续增长。

  截止2020年末,109家光伏上市公司总负债合计为9721.28亿元,较2019年增长了732.26亿元,增幅为8.15%。

  其中,多达24家光伏企业总负债规模在100亿元以上,前三名为特变电工、总负债628.98亿元,保利协鑫能源、总负债606.34亿元,隆基股份、总负债520.37亿元。

  73家光伏企业总负债为正增长,30家企业增长规模在10亿元以上,前三名为隆基股份、增长210.28亿元,吉电股份、增长132.23亿元,津劝业、增长98.17亿元。

  另有36家光伏企业总负债实现同比下降,下降最快的三家企业为保利协鑫能源、同比下降130.81亿元,协鑫新能源、下降79.47亿元,顺风清洁能源、下降59.22亿元。

  2020年108家光伏上市公司合计纳税217.56亿元,同比增长了6.84%。

  其中,48家光伏企业整体纳税规模在1亿元以上,而超过10亿元的只有3家企业,分别为特变电工、纳税23.11亿元,隆基股份、纳税22.69亿元,正泰电器、纳税20.75亿元。

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